O carry trade é comprar uma moeda de juros altos contra uma de juros baixos e ganhar o swap toda noite.
1Toma emprestado baratofinancia numa moeda a 0.5%
2Compra caromantém uma moeda a 5%
3Ganhe a diferençaswap positivo toda noite
4Cuidadoa aversão a risco pode apagar meses em dias
Exemplo
Se o país A paga 5% e o país B paga 0.5%, comprar A/B pode render um swap positivo toda noite (depois da margem da corretora), além de qualquer ganho no preço.
Quando funciona
Mercados calmos e de apetite a risco, em que os investidores ficam felizes em correr atrás de rendimento. Os carry trades podem seguir tendência por meses.
Quando quebra
Num pânico de aversão a risco, os investidores correm de volta para os portos seguros e os carry trades são desmontados rápido. Meses de ganhos com swap podem sumir em dias.
O Wick diz
O carry trade é como catar moedinhas na frente de um rolo compressor. Moedinhas lindas. Rolo compressor enorme.
Pontos-chave
- Compre rendimento alto, venda rendimento baixo, ganhe o swap.
- Funciona melhor em mercados calmos e de apetite a risco.
- É desmontado com violência em eventos de aversão a risco.