Il carry trade consiste nel comprare una valuta ad alto tasso contro una a basso tasso e incassare lo swap ogni notte.
1Prendi in prestito a tasso bassoprendere in prestito una valuta allo 0.5%
2Compra in altodetenere una valuta al 5%
3Guadagna la differenzaswap positivo ogni notte
4Attenzioneil risk-off può cancellare mesi in pochi giorni
Esempio
Se il paese A paga il 5% e il paese B lo 0.5%, comprare A/B potrebbe far incassare uno swap positivo ogni notte (dopo il ricarico del broker), oltre a un eventuale guadagno di prezzo.
Quando funziona
In mercati calmi e risk-on, in cui gli investitori sono contenti di inseguire il rendimento. I carry trade possono essere in trend per mesi.
Quando si rompe
In un panico risk-off gli investitori corrono verso i beni rifugio, e i carry trade si chiudono in fretta. Mesi di swap possono svanire in pochi giorni.
Wick dice
I carry trade sono come raccogliere monetine davanti a un rullo compressore. Monetine bellissime. Rullo compressore enorme.
Punti chiave
- Compra il rendimento alto, vendi quello basso, incassa lo swap.
- Funziona meglio in mercati calmi e risk-on.
- Si chiude violentemente negli eventi risk-off.